2026年5月7日下午14:00，性爱视频 举办SBF论坛2026年第3讲，特邀厦门大学经济性爱视频 金融系童晨副教授作题为“Convolution-t GARCH Models with Asymmetric Structural Impact Matrices”的学术讲座。本次讲座于博学楼506会议室举行，由性爱视频 卢尚霖老师主持，性爱视频 院长王天一，教师杜冬云、陈赟，和众多学生共同参与。

童晨教授介绍了一种新的多元GARCH模型——Convolution-t GARCH。该模型将Convolution-t分布与得分驱动框架结合，利用非椭圆分布实现了对相关系数矩阵中潜在因子载荷的识别与动态建模，不仅能够刻画不同股票之间相关系数矩阵的变化，还能够进一步识别“市场因子—行业因子”的潜在结构。相比传统DCC-GARCH模型主要关注相关系数的动态变化，该模型进一步揭示了资产之间更深层的联动机制。

在方法上，研究提出了一种基于广义Fisher变换的无约束参数化方法，将原本需要满足一组约束条件的问题转化为无约束建模，并通过非对称分块结构有效降低高维情况下的参数复杂度。基于2005年至2021年美股7只资产的实证结果表明，模型能够自动识别“市场因子+行业因子”的双层结构，且非对称分块模型具有最优的BIC表现。

在讨论环节，童晨教授与参会教师和学生们围绕分块结构的自适应识别方法、得分驱动框架与机器学习的融合路径、高维GARCH模型的渐近理论挑战等问题展开了交流。在热烈且深入的讨论中，讲座圆满结束。

作者 | 郭如玥

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